Adobe Optimis Proyeksikan Hasil Earning Q4 yang Kuat

Saham Adobe Inc. (NDAQ: ADBE) mencatatkan apresiasi 53% tahun ini, melampaui kenaikan indeks S&P500 sebesar 13%. Sahamnya diperdagangkan sekitar $514 pada perdagangan awal minggu, dimana 13% lebih rendah dari perkiraan nilai wajar $594 yang diestimasi oleh lembaga analis Trefis.

Kinerja Adobe dalam aspek risk-adjusted returns lebih baik daripada S&P 500 sejak awal tahun 2017, dengan rasio Sharpe Adobe mencapai 0,8, lebih tinggi dari rasio S&P 500 sebesar 0,6 pada periode yang sama. Kinerja ini menunjukkan bahwa Adobe memberikan return yang lebih baik per unit risiko.

Pada kuartal ketiga tahun fiskal 2023, Adobe melampaui ekspektasi pasar dengan peningkatan pendapatan sebesar 10% tahun-ke-tahun menjadi $4,89 miliar. Peningkatan ini didorong oleh pendapatan media digital yang naik 11% dan pendapatan pengalaman digital yang naik 10%. Pendapatan berbasis langganan menyumbang hampir 94% dari total pendapatan. Margin operasi juga meningkat dari 33,5% menjadi 34,7%, menghasilkan laba bersih sebesar $1,4 miliar, naik 24% dibandingkan tahun lalu.

Selama sembilan bulan pertama tahun fiskal 2023, pendapatan Adobe tumbuh 10% tahun-ke-tahun menjadi $14,4 miliar, utamanya karena peningkatan pendapatan berbasis langganan sebesar 11%. Namun, total biaya sebagai persentase pendapatan meningkat, sehingga margin usaha turun dari 37,8% menjadi 34,2%. Meskipun begitu, laba bersih meningkat 10% dibandingkan tahun lalu menjadi $3,9 miliar.

Untuk ke depan, Adobe memperkirakan pendapatan kuartal keempat akan berkisar antara $4,96 miliar hingga $5,03 miliar, dengan pendapatan per saham masing-masing $3,10 dan $3,15. Perusahaan memproyeksikan total pendapatan sebesar $19,38 miliar untuk FY2023. Dengan sedikit peningkatan margin laba bersih, perkiraan laba bersih Adobe adalah $5,4 miliar dan GAAP EPS tahunan sekitar $11,63 untuk tahun fiskal tersebut, dengan kelipatan P/E sedikit di atas 51x, menghasilkan penilaian sekitar $594.

Sumber : reuters.com