JPMorgan Menurunkan Target Harga Saham Cisco dan Menurunkan Ratingnya Menjadi ”Netral”
Ikuti kami di Google Berita
Pada hari Senin, JPMorgan
menyesuaikan proyeksinya terhadap Cisco Systems (NASDAQ: CSCO), yang mana menggeser
peringkatnya dari Overweight menjadi Netral, dengan menetapkan target harga
baru sebesar $53, menurun dari target sebelumnya sebesar $62. Ini menandai kembalinya cakupan Cisco oleh
perusahaan tersebut setelah periode tanpa peringkat sebelumnya.
Penurunan peringkat ini mencerminkan sikap hati-hati terhadap prospek
jangka menengah Cisco meskipun situasinya menguntungkan dalam jangka pendek.
JPMorgan menyoroti bahwa meskipun Cisco menghadapi tantangan yang moderat di
pasar Jaringan dan memiliki penilaian relatif terdiskon, pertumbuhan tahunan
gabungan (CAGR) laba per saham (EPS) di bawah 5% untuk periode 2024-2027
dianggap kurang menggembirakan.
Segmen Jaringan Kampus Cisco, yang meliputi Switch dan LAN Nirkabel (WLAN),
masih dalam proses pemulihan dari dampak pandemi. Meskipun perlahan-lahan
mengatasi tantangan tambahan di segmen ini, JPMorgan memproyeksikan pemulihan
yang lambat sebelum siklus penggantian normal kembali berlanjut.
JPMorgan juga mencatat bahwa pembaruan terbaru pada Campus Switch dari
Cisco belum mencapai potensi penuhnya, terutama dengan keluarga CAT 9K, yang
mengindikasikan terbatasnya potensi keuntungan siklus produk meskipun pasar
secara keseluruhan pulih.
Dalam proyeksinya, integrasi Splunk diharapkan memberikan kontribusi
positif terhadap pertumbuhan pendapatan Cisco sekitar 100 basis poin (bps),
meningkatkan estimasi pertumbuhan pendapatan inti Cisco dari 2,5% menjadi total
3,5%.
Meskipun ada faktor-faktor positif ini, JPMorgan mempertahankan sikap konservatifnya mengingat CAGR EPS yang diantisipasi di bawah 5% untuk periode 2024-2027, bahkan dengan integrasi Splunk di FY25. Dengan perubahan yang moderat dalam perkiraan EPS jangka menengah, perusahaan menyarankan agar saham Cisco diperdagangkan di sekitar rata-rata historisnya.
Sumber : investing.com
© 2009 - 2024 PT First State Futures